Russia and China announce decoupling trade from Dollar

Russia and China announce decoupling trade from Dollar –
Peter Koenig
Global Research
Tue, 08 Apr 2014 16:13 CDT

Russia has just dropped another bombshell, announcing not only the de-coupling of its trade from the dollar, but also that its hydrocarbon trade will in the future be carried out in rubles and local currencies of its trading partners – no longer in dollars – see Voice of Russia

Russia’s trade in hydrocarbons amounts to about a trillion dollars per year. Other countries, especially the BRICS and BRCIS-associates (BRICSA) may soon follow suit and join forces with Russia, abandoning the ‘petro-dollar’ as trading unit for oil and gas. This could amount to tens of trillions in loss for demand of petro-dollars per year (US GDP about 17 trillion dollars – December 2013) – leaving an important dent in the US economy would be an understatement.

Added to this is the declaration today by Russia’s Press TV – China will re-open the old Silk Road as a new trading route linking Germany, Russia and China, allowing to connect and develop new markets along the road, especially in Central Asia, where this new project will bring economic and political stability, and in Western China provinces,where “New Areas” of development will be created. The first one will be the Lanzhou New Area in China’s Northwestern Gansu Province, one of China’s poorest regions.

“During his visit to Duisburg, Chinese President Xi Jinping made a master stroke of economic diplomacy that runs directly counter to the Washington neo-conservative faction’s effort to bring a new confrontation between NATO and Russia.” (press TV, April 6, 2014)

“Using the role of Duisburg as the world’s largest inland harbor, an historic transportation hub of Europe and of Germany’s Ruhr steel industry center, he proposed that Germany and China cooperate on building a new “economic Silk Road” linking China and Europe. The implications for economic growth across Eurasia are staggering.”

Curiously, western media have so far been oblivious to both events. It seems like a desire to extending the falsehood of our western illusion and arrogance – as long as the silence will bear.

Germany, the economic driver of Europe – the world’s fourth largest economy (US$ 3.6 trillion GDP) – on the western end of the new trading axis, will be like a giant magnet, attracting other European trading partners of Germany’s to the New Silk Road. What looks like a future gain for Russia and China, also bringing about security and stability, would be a lethal loss for Washington.

In addition, the BRICS are preparing to launch a new currency – composed by a basket of their local currencies – to be used for international trading, as well as for a new reserve currency, replacing the rather worthless debt ridden dollar – a welcome feat for the world.

Along with the new BRICS(A) currency will come a new international payment settlement system, replacing the SWIFT and IBAN exchanges, thereby breaking the hegemony of the infamous privately owned currency and gold manipulator, the Bank for International Settlement (BIS) in Basle, Switzerland – also called the central bank of all central banks.

To be sure – the BIS is a privately owned for profit institution, was created in the early 1930’s, in the midst of the big economic melt-down of the 20th Century. The BIS was formed precisely for that purpose – to control the world’s monetary system, along with the also privately owned FED and the Wall Street Banksters – the epitome of private unregulated ownership.

The BIS is known to hold at least half a dozen secret meetings per year, attended by the world’s elite, deciding the fate of countries and entire populations. Their demise would be another welcome new development.

As the new trading road and monetary system will take hold, other countries and nations, so far in the claws of US dependence, will flock to the ‘new system’, gradually isolating Washington’s military industrial economy (sic) and its NATO killing machine.

This Economic Sea Change may bring the empire to its knees, without spilling a drop of blood. An area of new hope for justice and more equality, a rebirth of sovereign states, may dawn and turn the spiral of darkness into a spiral of light.

Peter Koenig is an economist and former World Bank staff. He worked extensively around the world in the fields of environment and water resources. He writes regularly for Global Research, ICH, the Voice of Russia and other internet sites. He is the author of Implosion – fiction based on facts and on 30 years of experience around the globe.

cf:

Met dank aan Rusland

Eric Poelmann
De crisis in de Oekraïne duurt al veel langer dan iedereen had gedacht en er zijn geen signalen dat aan die crisis op kort termijn een eind zal komen. Hoewel aan beide kanten wordt geprobeerd een escalatie te voorkomen, moeten we er niet van opkijken als de situatie daar verder verslechtert. De eurozone stuurt 7,4% van zijn export naar Rusland en importeert 12% uit dat land. Dat laatste bestaat voor het grootste deel uit energie. Omgekeerd stuurt Rusland 53% van zijn export naar Europa en krijgt 42% van zijn import uit dat gebied. Rusland kan in het tweede kwartaal technisch in een recessie terecht komen, terwijl Europa net uit het dal begint te klimmen. Geen van beide regio’s kan zich het verlies van een belangrijke handelspartner veroorloven. Maar met alle dreigementen is een escalatie niet uit te sluiten en dat zou tot belangrijke veranderingen kunnen leiden in de exploratie van energie in Europa.

Europa heeft grote gasvoorraden.
Europa heeft gedreigd met handelssancties en het antwoord van Rusland was de export van energie terug te draaien. De eurozone is voor 40% van zijn gas afhankelijk van Rusland. Daarom wil Europa die afhankelijkheid terugbrengen. Europa haalt weinig uit zijn eigen gasvelden, omdat veel landen de winning van gas op de niet conventionele methode (fracking) hebben uitgesloten. Maar Europa heeft heel veel gas (600 biljoen cubic feet) terwijl het jaarlijks verbruik maar 18 biljoen cubic feet bedraagt. De International Association of Oil & Gas Producers heeft een inschatting gemaakt, waarbij Europa 1,1 miljoen banen kan creëren en zijn afhankelijkheid van Rusland kan terugbrengen als de exploratie van zijn eigen gasvelden met wat meer vaart zou worden aangepakt. De spanningen met Rusland zullen er waarschijnlijk toe leiden, dat meer gas in Europa zelf uit de grond zal worden gehaald.

De belangen van Chevron.
Er is één onderneming die van die trend zal kunnen profiteren. Ik heb het dan over Chevron (NYSE: CVX). Deze onderneming heeft plannen om alleen al in Roemenië in de komende 15 jaar $600 miljoen te investeren. Chevron heeft ook vergunningen voor exploratie in de Oekraïne en werkt samen met een Pools bedrijf voor exploratie in Polen. Bulgarije heeft onlangs zijn standpunt ten aanzien van fracking bijgesteld en Chevron een vergunning gegeven voor exploratie van gas. Naarmate de spanning met Rusland toeneemt, nemen ook de kansen voor Chevron voor nieuwe vergunningen toe. En naast de kansen in Europa, heeft Chevron ook zijn aandeel in de Amerikaanse energie boom. De onderneming heeft kapitalen geïnvesteerd in LNG projecten en in oliewinning en deze investeringen zullen vanaf 2015 hun vruchten gaan afwerpen. Alleen al vorig jaar investeerde Chevron voor een bedrag van $38 miljard en dat was 22% meer dan in 2012 en het dubbele in vergelijking met 2010. Het Gorgon LNG project in Australië is voor 80% voltooid en komt midden volgend jaar in productie. De werkzaamheden aan Tubular Bells in de Golf van Mexico is voor 90% klaar. Het management van Chevron gaat ervan uit, dat in 2020 de cash flow bijna zal verdubbelen van $35 miljard vorig jaar naar $65 miljard in 2020. Met een rendement van 3,4% is Chevron een typische Alsmaar Meer Dividend Betaler (AMDB). Onlangs werd het dividend weer met 7% verhoogd naar $1,07 per kwartaal en met een payout ratio van 41,6% heeft de onderneming nog voldoende ruimte voor verdere verhogingen. Chevron betaalt al een eeuw lang dividend en heeft de laatste 20 jaar zijn dividend elk jaar weer verhoogd. Het aandeel is zeer geschikt voor spaarders, die een alternatief zoeken voor de lage rente.